2022中国企业数字化学习行业研究报告

2022中国企业数字化学习行业研究报告

摘要

行业背景

易变、不确定、复杂和模糊的新商业格局正在加速企业人才开发方式的数字化转型；

疫情影响线下交付和企业现金流，客户预算缩减，机构业绩承压，数字化学习突围；

产业数字化程度提升，业务系统与学习系统关联性增强，企业的学情画像更加丰满；

资本助力，横跨“企业服务”与“职业教育”两大黄金赛道，投融资规模持续攀升。

发展现状

效果检验已进入深水区，SMB市场拓展仍存争议，人力资本管理渐成供需双方共识；

2021年，市场规模达34亿，精品化内容提升订阅价值，专业化服务助力客户成功；

行业走向成熟，市场竞争加剧，以品牌势能、场景理解和技术创新构建核心竞争力。

经营策略

千人以上规模企业是重点客群，客户多关注交付灵活度、业务相关性及技术附加值；

客户对外部内容依赖程度高，厂商制课能力是关键，内容供给的质量应优先于数量；

客户普遍缺乏数字化学习运营手段，准确的需求理解是客户代运营服务成功的基础。

未来趋势

反思过去，厂商应立足业务，关联场景，将绩效改进作为检验学习效果的唯一标准；

把握当下，厂商应以人为本，循序渐进，以融合创新的技术手段提升员工学习体验；

展望未来，厂商应以资本为纽带，布局生态网络，搭建一体化人才管理与发展平台。

波澜：行业背景

涟漪：发展现状

潋滟：典型案例

浩渺：未来趋势

波澜：行业背景

概念界定

为企业提供学习与人才发展的数字化工具、平台和解决方案从教育科技（EdTech）的角度来看，企业数字化学习是指发生在企业内部或企业之间，围绕教、学、练、测（考）、评环节，通过数字化技术赋能员工群体互动和知识共享，实现企业知识的应用、转化和创造，以提高企业适应性与竞争力的教育过程。从人力资源科技（HRTech）的角度来看，企业数字化学习强调企业通过构建数字化技术支撑环境，对组织学习的目标、主体和过程施加影响，以实现企业培训开发与人才发展的数字化转型。基于此，本报告主要研究面向企业客户，提供学习与人才发展的数字化工具、平台和解决方案的供应商，这类厂商所构成的行业被称为“企业数字化学习行业”。

驱动因素

VUCA：新商业格局正加速企业人才开发方式的数字化转型

中国企业正处于一个易变、不确定、复杂和模糊的商业环境，传统的培训与开发方式越来越难以应对业务端的人才需求。领域知识不断细分且更新迭代速度加快，绩效改进手段匮乏且支持力度不够，员工学习体验不佳且培训需求针对性不足，都让最终的学习效果大打折扣。在这样的时代背景下，“数字化”成为了企业变革传统人才开发方式的重要思路，基于数据，面向场景，以灵活的交付方式、敏捷的课程开发与个性化的学习体验缩短员工从“学”到“用”的转化链条，并最终影响员工的绩效与企业的业绩。

疫情困境：客户预算缩减，机构业绩承压，数字化学习突围

疫情成为近三年来影响整个企业培训生态的最大变量。从需求端来看，绝大多数企业客户的主营业务受疫情负面影响较大，企业培训预算相应缩减，培训项目不断瘦身，对供应商的选择也越来越苛刻和谨慎，培训活动的需求刚性与培训方案的性价比成为企业采购过程中的重要考量，助力企业人才发展降本增效的数字化学习平台迎来了发展机遇。从供给端来看，一

方面，疫情的反复与突发降低了企业对未来培训服务的需求预期，机构签署长期大额订单变得越来越困难，业务风险激增；另一方面，传统机构多以线下交付为主，线上化产品及服务交付能力薄弱，不得不面临存量订单无法消耗，增量订单无法拓展的局面，业绩高压倒逼机构加速课程产品化与在线化的步伐，与数字化学习厂商的合作也变得更加密切。

业务加持：产业数字化程度提升，企业的学情画像更加丰满

随着我国产业数字化程度的不断提升，企业内部数据沉淀逐渐丰富，基于数据的业务问题诊断让企业的绩效改进有的放矢，助力企业明确哪些类型的问题可通过企业培训与员工学习来解决，业务端的人才发展需求与绩效支持路径变得越来越清晰。此外，在业务端数据的加持之下，以后台管理为中心的封闭系统正在向以前台业务为中心的开放系统转变，沉淀在学习者工作流中的数据得到学习发展部门的重视，基于此，打通企业业务系统和学习系统，构建更加立体丰满的学情画像，实现基于业务数据与学习数据的融合评估，逐渐成为数字化时代下企业设计学习项目与衡量学习效果的基本方法与重要依据。

资本助力：全球融资规模持续攀升，已成教育行业最热赛道

不可抗力对商业格局的冲击是影响资本流向的重要因素。首先，疫情利好之下，全球资本青睐企业数字化学习行业。据不完全统计，2020年疫情至今，行业累计融资额占近十年累计融资额的76%，2021年海内外市场融资规模均创历史新高。其次，头部厂商吸金能力显著。国内方面，近十年以来，约37%的资金流入云学堂；海外方面，深耕行业20年的Articulate更是顺势完成了首轮15亿美元的融资，成为全球一级市场融资规模最大的一笔交易（并购和IPO除外）。最后，“双减”重塑国内教育市场资本格局。因横跨“企业服务”与“职业教育”两大黄金赛道，顺应产业数字化升级的技术浪潮，行业融资规模在教育行业遭遇资本寒冬之际实现逆势增长，亿元级融资近10起，已成为教育行业热度最高细分赛道。

行业痛点

供给端：效果检验已进入深水区，SMB深陷“可以但没必要”

过去，作为人力资源管理活动的组成部分，企业学习的数字化转型侧重于“效率提升”，以学习管理系统为代表的管理子系统逐渐成为企业E-HR系统的标配，厂商多围绕“学得怎么样与考得好不好”来建立效果监测指标。随着员工数字化素养逐渐提升，员工对于数字化学习的内容与形式有着更高的要求，为迎合新一代学习者的内容消费习惯，除移动学习以外，厂商还主张通过混合式学习与社会化学习提升学习者的学习体验，员工学习满意度及行为改变成为衡量厂商价值的重要依据。现如今，学习发展部门的“业务赋能”角色日益突出，业务部门对于学习效果评价的话语权变大，绩效改进的强烈需求倒逼厂商深化对客户业务场景的理解，效果检验进入深水区。此外，长期以来，因业务复杂程度及管理难度较小，企业现金流敏感度较高，数字化学习于中小企业（SMB）而言是一件“可以但没必要”的事情，基于此，更为刚需的协同办公平台正在成为厂商渗透SMB市场的低成本获客渠道，但也会经常陷入“有量无价”的局面（即只愿使用，不愿付费）。

需求端：学习只是人才发展的手段，人力资本管理才是目的

中国企业正在从追求功能覆盖完备与业务流程齐全的“人力资源管理”，向关注关键绩效员工与高潜员工（即人才）的“人力资本管理”演进，“以人为本”的组织发展理念深入人心。根据麦肯锡的全球调研，人才管理与组织绩效存在显著关系，有效的人才管理规划能够帮助企业赢得超越竞争对手的机会，而敏捷迅速的人才配置是实现人才管理成功落地的关键驱动因素。当前，我国主流企业数字化学习平台在企业培训与人才发展模块上的功能丰富，基于各类业务流程与应用场景的平台工具显著地提升了学习组织者的管理效率、讲师的教学效率和员工的学习效率，但从业务负责人的全局视角出发，平台最终所反馈的数据报表仍然以教学及学习管理数据为主，对教与学的行为监测更多，对学习者能力画像和岗位匹配度的描述太少，管理者很难基于评估结果来优化人才配置，学习与业务之间普遍缺乏有效的人力资本管理工具。

涟漪：发展现状

概览：以企业数字化学习驱动人才管理的全球化SaaS服务商

Cornerstone OnDemand（下称CSOD）成立于1999年，最初通过搭建在线学习内容交易平台CyberU，来提升个人及组织与教育内容的链接。2000年，在互联网泡沫破裂之后， CSOD将业务重心迁移至需要应用工具来管理员工的合规培训和入职培训的客户，以及需要将企业学习与员工绩效、领导力发展和知识管理相互关联的客户。2001年，CSOD开发了包含学习与绩效管理功能的综合性人才管理云服务解决方案，并于2006年和2012年上线了企业拓展云平台和招聘云平台，帮助客户将人才管理半径拓展至他们的消费者、供应商和分销商，以及让客户通过现代化的方式进行新员工的寻找、招聘、雇佣和管理。此外，随着美国市场竞争加剧，客户企业全球化程度提升，CSOD对全球市场拓展进程加速，美国市场收入占比从82%（2008年）下降至63% （2020年），以欧洲为首的EMEA（即欧洲、中东和非洲）市场（2007年进入）及以澳大利亚、新西兰和日本为首的亚太市场（2009年进入）成为CSOD海外市场的增长重心。

现状：行业日趋成熟，内涵式增长放缓，进入并购整合阶段

得益于SaaS模式的规模效应及端到端的一体化人才管理解决方案，自2011年上市以来，CSOD始终保持2位数的高速增长。2017年前后，随着美国企业数字化学习及人才管理行业进入成熟阶段，作为行业领导者的CSOD增速逐渐放缓，市场整合加速。在此之前，CSOD为填补小企业市场空白及获得大数据分析与AI能力，分别于2012年和2014年收购了Sonar和Evolv，但从2017年开始，CSOD开始横向一体化并购，从提升内容及招聘模块服务能力的补充性并购，逐渐过渡到对头部竞争者的整合式并购。2021年，CSOD被私募基金私有化退市，资本杠杆加速了并购整合进程，行业集中度逐渐提升。

策略：订阅制驱动盈利潜力，内容投入提升，服务创收下降

成立之初，世界五百强企业是CSOD的核心客户，为更好地服务大客户的复杂需求，CSOD打造了一套客户成功行动框架，通过专业咨询服务来帮助客户进行落地实施。2017年，CSOD获得Silver Lake和LinkedIn的3亿美金投资，顺势迎来“瘦身健体”的2.0版本，更加聚焦于经常性收入的增长，主张通过大力投入数字化学习内容的方式提供更多的内容订阅价值，不断提升毛利率、ARR和自由现金流的健康程度。2019年，CSOD经营利润率首次转正，除2020年外（疫情负面影响），持续维持正向的经营利润水平。与此同时，CSOD逐渐退出专业咨询服务市场，并将实施与落地服务交给第三方合作伙伴，以平台化运营的方式强化生态系统，在保证客户服务体验的前提下，提升收入质量。